[摘要] 吴勇没有想到，几个月前收益率高达30%的股市，现在让自己陷入了极为尴尬的境地：用银行贷款买了车位，而把之前准备买车位的钱投进了股市。然而现在，不仅股市仍在赔钱，就连理财产品都普遍低于当时贷款成本。
吴勇没有想到，几个月前率高达30%的股市，现在让自己陷入了极为尴尬的境地：用银行贷款买了车位，而把之前准备买车位的钱投进了股市。然而现在，不仅股市仍在赔钱，就连理财产品都普遍低于当时贷款成本。
接受投资低的现实，正在成为很多普通投资者必须面对的话题。
得不偿失的贷款
上半年股市暴涨的时候，吴勇几乎把自己所有的闲散资金都投进了股市。因为新入住的小区正在和一家银行搞活动促销车位，无需利息只要贷款三年并缴纳每年4%的手续费就可以办理车位贷款，吴勇觉得这事比较合算。“当时就想着股市高，理财也多在6%以上，不管怎么都比每年4%的手续费上算，于是就决定贷款买车位。”吴勇说，原本是打算把股市里盈利的资金拿出来买车位的，因为有了这个贷款的促销活动，就在6月中旬，他跟这家银行办理了贷款合同，一次性缴纳了1.8万元的手续费，7月初贷款就批下来了。
“但是没有想到，6月末开始，股市就开始暴跌，”吴勇告诉记者，从此前盈利高达30%到后来变成-20%，也就是一个月的时间。“如果当时把这15万直接用于购买车位，不仅能保住当时股票的一部分，同时也能省下这1.8万元的手续费。”吴勇告诉记者，同时，他手里还有几笔银行理财，率也都降到4%左右，有一笔甚至在3.7%。他觉得，这个投资决定真的是得不偿失。
理财产品进入下行通道
像吴勇这样把几乎全部资金都投入股市的人可能并不能代表大多数，但选择一些理财产品的确是更多普通投资者的选择。但时至今日，与那笔每年4%手续费一次性交齐的贷款相比，理财产品也并不能全部跑赢。随着货币政策日渐宽松，市场利率持续下行，加之股市的低位动荡，目前银行理财产品率不断走低。今年1~4月，银行理财产品平均率还维持在5%以上，但自5月份开始便跌破5并迅速走低，7月份开始，其率已跌至4.68%。至9月份时，据银率网数据库统计，共有108款产品的预期率低于3%，较上月减少7.69%。业内人士表示，三季度以来，银行理财产品平均率基本处于持续下跌中，除了8月和9月各有一周小幅反弹外，其余时间的率均下降。
与银行理财产品同样率大不如前的，还有货币型基金及宝宝类理财产品。余额宝10月20日七日年化率为3.029%，而其10月1日至7日及10月17日、18日均跌破了3%。其中，余额宝10月5日的七日年化率为2.948%，创出有史以来低。另有统计显示，目前约有六成以上货币基金的七日年化率进入“2时代”。“从今年6月16日首次跌破4%，到10月1日首次跌破3%，余额宝的七日年化率走低是货币基金下滑的一个缩影。”业内人士向记者介绍，余额宝2013年6月13日问世时，正巧碰上市场流动性紧张，罕见地大闹“钱荒”。借着“钱荒”的东风，余额宝七日年化率于2013年7月1日一度攀至6.307%。但随着去年四季度以来多次致力于缓解“融资难、融资贵”的降息与降准，市场逐渐趋向宽松，市场利率明显下行。过去不到一年之内的5次降息，把一年期基准利率由3%降至目前的1.75%。
业内普遍认为，当前市场存在降息降准预期，预计理财产品仍有下滑的可能。对于上涨行情看重资金撬动效应的A股来说，理财产品处于下滑通道带来有利环境。若股市能够在稳定中逐渐走强，将吸引部分理财产品及货币基金的资金转而成为股市增量资金。
钱往何处？
据近国内一家机构的调查数据显示，36.3%的投资者选择了股票作为其主要的投资理财产品，有18.4%的投资者将银行理财作为主流的理财产品，有15.2%的投资者选择互联网金融理财产品作为理财产品。另外，调查数据还显示，当前已有60.4%的投资者在使用互联网投资理财。
一项第三方调研机构对理财客户的率偏好调查显示，“安全”是目前投资人投资时考虑的首要因素，其次才是高。也就是说，市场动荡背景下，更多投资者更注重的是投资的安全系数。近期股市较为动荡，投资进入低时代，如果追求较可靠的回报，选择固定类产品不失为好的选择。业内人士提示，一般来说，比较成功的投资者享受的“安全”和全都来自对资产的综合性“配置”，而非简单的押注式“选择”。综合持有多项资产，以应对短期内某一市场剧烈波动，其实是一个更好的处理方式。举例来说，人民币对美元汇率在8月11至8月13三天之内贬值了接近4%，而这种贬值没有任何可预测性，但如果你懂得外汇方面的理财，持有一些包括美元在内的其他货币，至少可以降低人民币突然间贬值带来的技术性损失。
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